Etape 1 : Filtrer l’univers d’investissement
- Nous appliquons des filtres quantitatifs à notre univers d’investissement composé de plus de 3000 sociétés cotées
- L’objectif de ces filtres est d’identifier des cibles d’investissement potentielles
Etape 2 - Analyser les fondamentaux des entreprises
- Notre objectif est de comprendre les entreprises au travers de rencontres avec leurs dirigeants
- Cette démarche nous permet d’appréhender la stratégie de l’entreprise, son modèle économique, son environnement et de mesurer ainsi la qualité fondamentale des sociétés
Etape 3 - Valoriser les sociétés
- Notre objectif est de déterminer la valorisation intrinsèque des sociétés
- Nous privilégions des méthodes de valorisation fondamentales développées au sein d’outils propriétaires
- Notre univers de valeurs éligibles est composé de sociétés présentant une décote par rapport à notre valorisation cible
Etape 4 - Construire le portefeuille
- Nous investissons sur nos plus fortes convictions dans la liste des valeurs éligibles en fonction des objectifs de nos portefeuilles
- Afin de déterminer une pondération cible à l’achat pour un titre, l’équipe de gestion s’appuie une méthodologie de scoring multi-critères qui dicte notre discipline d’achat
- Les valeurs ne répondant plus à notre exigence de sécurité et de potentiel sont immédiatement vendues
